普通高等学校人文社会科学重点研究基地
上海财经大学会计与财务研究院
工作简报
2013年7月
一、重大学术报告活动
1.由上海财经大学会计与财务研究院主办学术报告会在
Kathy 教授非常和蔼、热情,整个报告会在很轻松愉快的氛围中进行。Kathy教授首先对文章的主要问题进行了阐述,从文章研究背景——美国银行在09年纷纷的发生财务问题,甚至出现破产倒闭,引出文章的主要问题,公允价值在其中是否具有提升作用。
之后Kathy教授通过前人研究的结果中,总结出对公允价值的基本度量,并谈到这些研究中异同,比如在收入波动(Income volatility)和市场风险中不同的度量指标。现在还没有研究关于信用风险的文章。而后提出两个度量指标:债券利差和银行倒闭。
期间老师们和Kathy教授热烈讨论,其中涉及到大家都常提到的,政治关联度的问题,也许银行没有好的政治依靠,是否是导致其在重大的金融危机来临时,无法抵御信用风险?最后,在Kathy教授进行完文章总结后,赵子夜等多位老师都对文章进行了多方面的思考,和Kathy教授有很深入的探讨。
2.
在开始专业讲解之前,
这次报告的重点是风险导向审计。风险导向审计的两个方面:一、真实、公平反映财务状况;二、在重大事项方面发表意见。另外,大家需要注意的是,财务报表不是审计师的产品,是管理层的产品。审计师只是从第三方的角度,对报表发表意见:报表是否真实、公平,在重大事件上反映财务状况。
要了解所审计单位所面对行业的特性,行业最近所发生的事情,行业的前景;定好重要性水平,定好风险点,重要的则加大审计力度;验证后及时记录。
3.
4.由上海财经大学会计与财务研究院主办的学术报告于
在会计中,收益包含了现金流与应计项,在以前的文献中,Sloan 表示,收益中所包含的应计项比例越高,收益的持续性就会降低,其很大的一个原因是应计项的估计具有很强的主观性。Professor Li针对这种在主观性进行了定量的分析。他在这篇文章中用了Estimation这个指标来衡量这种主观性。Estimationg在数值上越大,表明其应计项的主观性越强,应计项的持续性越低,质量越差。接着Professor Li针对这种思路提出了3个假说:1.Accruals that involve more estimation are less persistent; 2.Accruals that involve more estimation map less into the firm’s past, current, or future cash flows; 3.The market reacts as if it does not incorporate the amount of estimation in accruals in their valuation of the firm in a timely manner. 首先文章将Estimation对公司规模,营业周期,现金流及销售的波动幅度等指标进行了回归,发现公司规模越大,营业周期越长,销售的波动幅度越大,Estimation就越大。其次,文章将后一期的收益对前一期的收益,应计项的Estimation,Estimation与前一期的交乘项进行了回归来验证本文的第一个假说,得出应计项中所包含的Estimation越大,则收益的持续性越低。再次,本文先将当期的应计项对上一期,当期,下一期的现金流做了回归,其残差项来度量应计项的质量,残差项越大,表明应计项的质量越差,其持续性越低。接着本文将残差项对Estimatio进行回归,发现应计项中包含的Estimation越多,则残差项越大,从而验证了第2个假说。最后,本文将未来的超额收益对应计项Estimation及应计项与Estimation的交乘项进行回归来验证第3个假说。文章中的实证分析结果发现,应计项中所包含的Estimation与未来的超额收益呈负相关。
Professor Li的报告引起了与会师生的浓厚兴趣,纷纷就其论文中分析的问题进行了热烈的讨论。Profesor Li 报告结束后,在场的老师及学生给与了热烈的掌声。
5.由上海财经大学会计与财务研究院主办的学术报告于
在会计学术界,很早就开始对于公共执法(public enforcement)和私人执法(private enforcement)对于投资者保护的有效性争论不休。
Bin Ke教授的报告引起了与会师生浓厚的兴趣,纷纷就其论文中分析的问题进行了热烈的讨论。
二、学术交流活动
(一)参加学术研讨会信息
1. 2013年5月23-26日,董慧老师、周波老师、靳庆鲁老师、唐松老师、何贤杰老师和侯青川老师参加在香港城市大学举办的“香港城市大学、台湾大学、上海财经大学三校青年学者2013会计研讨会”,并分别报告论文“Winner's Curse: New Evidence from Bank Cross-border M&As”、“Is Positive Language Always Golden?The Joint Effect of Language Sentiment, Readability, and Investor Sophistication on Investors’ Earnings Judgments”、“Mandatory IFRS Adoption, Accounting Quality, and Investment Efficiency:Evidence from China”、“产权保护与民营企业信息透明度——基于国有转制与“原生式”民营企业的比较”、“产权保护与民营企业信息透明度——基于国有转制与“原生式”民营企业的比较”、“Outside Directors Turnover before the Public Disclosure of Fraud ”。
(二)出国/出境访问及合作研究信息
1.潘飞、黄莎老师于
三、项目资助
1.接国家自然科学基金委员会通知,我院储一昀老师、朱凯老师提交的国家自然科学基金项目通过结题审核,项目组对国家自然科学基金项目研究高度重视、潜心研究,取得了高质量的项目研究成果,确保了项目按时完成率达到100%。项目组还将做好后续研究成果的发表和出版,力争在下一年度的项目绩效评估中取得优秀或特有评价。
2.上海市哲学社会科学规划2013年度课题评审结果近日揭晓,我院黄俊老师的《盈余管理、IPO审核与资源配置效率》获2013年度上海市社科规划项目一般课题的立项资助。
四、海外期刊
1.我院周国良老师与经济学院周亚虹老师合作,在"SCIENCE CHINA Mathematics" 2013, Vol. 56, No.3 发表一篇论文,题为"Semi-parametric estimation for the Box-Cox transformation model with partially linear structure"。
Box-Cox变换模型被广泛运用于应用计量经济学、实证会计学、实证财务与统计学中。但大量文献主要集中于Box-Cox的线性变换模型(Powell (1996), Foster, Tian and Wei (2001),讨论半线性变换模型的文献却很少。该文对Box-Cox的半线性变换模型提供了一种相对简单的半参数估计方法。并证明了这一估计量是一致的,并服从渐近正态分布,其协方差矩阵也有显示解,并能够比较容易的估计。文章最后对这一新的估计量进行了模拟研究。
五、海外教授授课情况
1.
上海财经大学会计与财务研究院
2013年7月